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艺术品投资攻略

发布日期:2021-09-28 04:43   来源:未知   阅读:

  www.011ru.cn扒一扒叶璇的神秘男友究竟是何方!在一个包括股票、债券、黄金等的资产组合中,在任何一个回报阶段,如果加入艺术品,其风险都要比没有加入艺术品的投资组合要低。

  ●中国艺术品投资的人群非常庞大,玉石、文玩核桃、沉香手串、文房四宝、古典家具等艺术品门类的投资普及率相当高。

  在国际资本市场,艺术品早已是必备的投资标的,是继股票、房地产之后的“第三极财富”,属于高附加值资产。艺术品投资散发出的魅力和优雅气质吸引了众多投资者。举一个简单的例子,马斯特里赫特每年3月举行的TEFAF艺博会,便能为这个12万人口的荷兰小城吸引到7万多名游客。

  而在我国艺术品投资市场,如果你在1980年舍得花6块4毛钱买一版猴票,那到了现在,便能实现“一枚猴票一台车”的高收益。这样的高收益率,除了艺术品,没有几个能做到。

  当下,伴随我国居民财富的增长,艺术品投资成为投资领域的关键词之一,作为时尚且彰显品位的投资,越来越多的资本开始涉足艺术品投资领域。

  如果说前半生我们拼命赚钱,那么后半生我们需要护住我们的钱,不要让它像鸟儿一样飞走,所以要把手里的钱变成种子,寻一块“好地”种下去,以收获更多的钱。可是,道理听起来容易,做起来谈何容易?

  正因为如此,在投资领域,人们创造出了各种复杂的金融衍生产品,以便更好地控制风险、实现回报。那么,艺术品投资是不是一个好的投资渠道呢?

  艺术品比股票有更旺盛的生命力。据统计,1900年,当时成名的、在拍卖行中有作品拍卖的500多位艺术家的作品,在100年后还依然非常有价值,而同样的结论却不能应用于股票。100年前,道琼斯的33只股票,在100年后仅有1只留存下来,其余32家公司都已从地球上消失了。

  房地产与艺术品都是具有实用价值的商品。研究发现,艺术品是比房地产更佳的抗通胀工具。英国巴克莱银行曾运用5-10年的数据,对书画投资、房地产投资进行比较,结果发现,在通胀较为严重的情况下,相较于房地产投资,艺术品投资更占优势,尤其是书画投资的风险要比房地产小很多。

  艺术品和股票、国债关联性较低,因此特别适合纳入资产配置,从而真正分散风险。梅摩艺术品指数创建者梅建平研究发现,根据1998-2008年的数据,艺术品指数的表现要好于股票和房地产指数,艺术品投资被证明是非常安全、回报非常有保障的投资。在一个包括股票、债券、黄金等的资产组合中,在任何一个回报阶段,如果加入艺术品,其风险都要比没有加入艺术品的投资组合要低。

  意大利收藏家贝利尼曾说过:“世界上只有艺术品是最有价值的,股票的平均增值率是40%,而艺术品的增值率是95%。就像在‘二战’期间,德国人利用战争,拿走了大部分的艺术品,因为他们懂得,艺术品是无价之宝。”

  由于审美属性及不可再生性,艺术品具有极高的保值和升值能力,无论何时何地,富有价值的艺术品都属于安全性极高的投资。这便注定了这个行业的高回报率,这也是艺术品吸引投资者的关键所在。相信在未来很长一段时间里,投资艺术品都不失为一条获取高收益的好途径。

  在我国,艺术品成为资产的一个重要时间节点出现在2009年前后。2009年之前,艺术品的主要买家是收藏家和博物馆这些“行家”;2009年之后,受国际金融危机的影响,很多领域的投资回报都不乐观,在这种情况下,艺术品投资逐步走入大众的视野。

  2009-2011年,中国艺术品投资快速增长,买家结构也发生了深刻变化,企业家资金、艺术品基金成为购买艺术品的主流资金。到2011年,中国艺术品市场已经成为全球最大的艺术品市场,并吸引了大量资金的进入。可以说,2009-2011年,中国的艺术品投资处于“暴利”阶段,当时艺术品的投资暴利是建立在艺术品市场异军突起的基础上,一个行家可以在春拍上买下艺术品,然后在当年秋拍中卖出获利。然而,随着艺术品市场回归理性和常态,这样的机会可以说已经一去不复返了。

  从2012年到2016年,艺术品投资市场开始逐步走向理性。这个阶段经历了艺术品市场的深刻调整与整顿,多项政策出台,既促进了艺术品产业的繁荣,同时对艺术品投资市场进行了规范。比如,2012年国务院办公厅发布了《关于清理整顿各类交易场所的实施意见》,对包括文化艺术品权益交易在内的各类交易场所进行整顿;2016年和2017年,邮币卡交易被全面整顿等。

  自2017年起,随着我国实体经济的投资回报率下降,艺术品投资开始走入广大投资者的视野。这一阶段,在艺术品市场上如日中天的新兴投资力量主要来自新富阶层和金融资本。

  总之,艺术品投资作为市场经济的组成部分,自然遵循一定的市场规律。从西方艺术品市场发展来看,艺术品市场往往7-10年就会形成一个周期。目前我国新冠肺炎疫情进入常态化防控阶段,经济正在复苏,也即将迎来艺术品投资市场的攀升期,投资艺术品可谓正当其时。

  当企业积累了一定资本后,会增加对艺术品投资的关注。合理的艺术品收藏、投资有助于提升企业的文化内涵和品牌形象,例如建立企业博物馆。此外,也有一些企业为了避税而参与到艺术品投资盛宴中来。

  近年来,一些资本大鳄们竞相在境内外市场拍下大量的高端艺术品,屡次将拍卖价格推上新高,这些新闻就像娱乐新闻一样吸引了百姓的关注。

  除了顶尖富豪对艺术品“一掷千金”之外,大众群体对艺术品投资的热情也日益高涨。我们看到,近年来,各种形式的鉴宝等收藏节目相继推出,节目本身会给艺术品进行估值,在拉动收视率的同时,也带动一些艺术品题材进一步“火热”起来。

  目前,中国艺术品投资的人群非常庞大,虽然他们不一定去拍卖行竞拍,但可能会投资玉石、文玩核桃、沉香手串、文房四宝、古典家具等,这些艺术品门类的投资普及率相当高。

  艺术品投资具有较高的异质性特征,其除了具有传统金融市场的一般风险外,还具有作为另类投资的独特投资风险。

  在艺术品投资中,艺术品真假鉴定是确定艺术品投资价值的第一步,也是艺术品投资中最大的风险点。在我国,受高回报的利益驱动,虚假拍卖、赝品屡禁不止,甚至出现了规模化、科技化的“灰色”产业链条。对此风险,投资者需要慎之又慎。

  艺术品是实物资产,其完整性对价值的影响非常大,因此艺术品的保管和贮藏十分重要。错误的保存方式、不及时的保养维修,不仅导致艺术品丧失观赏价值,还会减损艺术品的价值。因此,在投资艺术品时,可以购买艺术品投资保险,这是一种理想的风险转移方式。

  国内的艺术品市场,尤其是画廊等一级市场,长期以来都存在内幕交易、信息不对称等问题,其直接导致的投资风险便是艺术品的价格操纵和刻意炒作。在这方面,普通投资者处于明显的弱势地位。

  艺术品投资市场往往存在诈骗风险。这里举两个例子。2014年,温州商人郑旭东在深圳布下一个翡翠投资骗局,短短3个月内,他在全国四地迅速成立五个平台公司。其中,三个网贷平台大肆吸金,一个平台公司充当资金管家,又在香港注册文化产权交易所诱以高回报,这五家平台公司形成了一张巨网,网集了上万人的近7亿元资金。郑旭东声称将这些资金投向翡翠等艺术品资产包,结果却卷款跑路了。

  还有一起发生在台湾地区的艺术品投资诈骗案件。2009年,台湾拍立得国际艺术负责人陈裕丰宣称以每3个月8%至15%的高额利润,募集资金购买艺术品。很多希望通过投资艺术品而获利的人纷纷投资,结果被诈骗3亿多元,最后陈裕丰携款出逃。

  在20世纪六七十年代,随着亚洲“四小龙”经济的飞腾,中国香港、中国台湾出现了一批有钱人。这些人拥有了财富后,基本上都经历了“先比车,后比房,再比墙(看谁家墙上挂的画好)”的过程。

  目前,我国艺术品投资市场和那个阶段中国香港、中国台湾的情况非常相似,投资者尚不成熟,带有较为明显的攀比心理。有人说,艺术品投资是个“艺术活儿”。对投资者来说,如何把自己培养成合格的艺术品投资者,尚有很长一段路要走。

  投资艺术品时,应对艺术品来源做一个“查户口”般的调查,以防买到赝品。通常情况下,传承脉络清晰的艺术品,其保真度会更高。衡量艺术品真伪的另一项重要指标即该艺术品的知名度,知名度越高、曝光率越高的艺术品,其被假冒的概率会越小。此外,鉴定机构的权威性、鉴定专家的水平以及历次鉴定结论等依据,都是投资者判定艺术品真伪的重要参考。

  艺术品投资需要一定时间的发酵,并非一朝一夕的“快餐式”经济模式。艺术品投资周期是指艺术品从买入到卖出的全过程。传统意义上,人们普遍认为艺术品最适宜长期投资,但现有的研究成果发现,3-10年的中期投资是艺术品的最佳投资回报区间。

  艺术品投资属于专业性极高的领域,其把控主体必须是专业人士,而非资本方。明确而专业的掌控主体可以保证艺术品投资的准确性,不会出现“外行指导内行”的乱局,同时也可以在艺术品市场的运行规律下,实现良性的价值投资,不会因短期的价值波动而产生动摇。

  当谈及全球范围内成功的艺术品投资案例时,人们总会习惯性地将英国铁路养老基金作为典型。该基金运作之初,便将苏富比作为操盘手。作为业内最为顶级的艺术品拍卖公司,苏富比所掌握的艺术品资源使得英国铁路养老基金在应对一个全新的投资领域时,能够寻找到最为恰当合理的方式。英国铁路养老基金的成功,很大程度上便在于其艺术品投资方向的把控主体是艺术品的从业者,而非资本的持有者,即在专业性上有足够的保障,因此,该基金的艺术品投资项目才得以在近30年的时间内持续性运作。

  无论在国内还是在国外,普遍使用重复交易法来计算艺术品的收益率。数据显示,国际上能够重复交易的艺术品在拍卖市场上只占到5%-10%,大量的作品只有一次交易。换句话说,有重复交易的艺术品皆是被市场高度认可的精品。

  在艺术精品中,艺术家知名度对艺术品价格影响很大。投资者普遍对名家杰作表现出较大的偏好,近些年拍卖市场上拍出天价的艺术品基本都是名人作品,这其中一个重要的原因是,大量高净值人群对艺术市场潮流风向等了解不够,对艺术品的学术价值和市场价值把握不准,为了规避风险,名家作品是比较稳妥的选择。由于大量的资金追逐有限的名家精品,导致艺术品精品价格屡创新高。

  而对于资金量一般的投资者而言,艺术品投资顾问通常会劝说他们购买经济实力可以承担得起的最好或最贵的作品,这样的艺术品的成长性往往会更佳。